VPT VS OBV: ¿QUÉ INDICADOR DE VOLUMEN ES MÁS ROBUSTO Y POR QUÉ?
Descubra cómo se compara VPT con OBV y descubra qué indicador de volumen puede brindarle una ventaja en el trading.
En el análisis técnico, el volumen, junto con el precio, es una variable crucial para evaluar el sentimiento del mercado, identificar tendencias y validar los movimientos de precios. Entre las herramientas basadas en volumen, la Tendencia de Precio y Volumen (VPT) y el Volumen en Balance (OBV) son dos indicadores populares que suelen utilizar analistas y operadores. Si bien ambos rastrean el flujo de volumen en relación con los cambios de precio, su metodología y cálculos subyacentes difieren significativamente, al igual que su interpretación.
Esta sección profundiza en la mecánica de ambos indicadores, sentando las bases para comparar su robustez en diversos escenarios de trading.
¿Qué es el Volumen en Balance (OBV)?
El OBV fue introducido por primera vez por Joseph Granville en la década de 1960 y es uno de los primeros indicadores que intentó correlacionar precio y volumen. La línea OBV se calcula sumando o restando el volumen diario según la fluctuación del precio. Si el precio cierra por encima del cierre anterior, se suma el volumen del día; si cierra por debajo, se resta.
La fórmula básica del OBV es la siguiente:
OBV = OBV anterior ± Volumen actual
Una de las simplificaciones que definen el OBV es que no considera la magnitud del cambio de precio, sino solo su dirección. Esto puede generar una línea de tendencia más clara, pero omite el contexto sobre la importancia de cada cambio de precio.
¿Qué es la Tendencia de Volumen y Precio (VPT)?
El VPT, por otro lado, es un indicador acumulativo que ajusta el volumen en función del cambio porcentual del precio. A diferencia del OBV, el VPT tiene en cuenta la fuerza del movimiento de precios, lo que lo convierte en una medida más dinámica del impulso del mercado.
La fórmula del VPT es:
VPT = VPT anterior + [Volumen × (Cambio de precio / Precio anterior)]
Este cálculo permite que el VPT refleje tanto la dirección como la magnitud, lo que lo hace especialmente útil en mercados donde las oscilaciones de precios varían considerablemente. Un mayor aumento de precio en relación con el volumen tendrá un mayor impacto en el VPT, lo que aumenta su sensibilidad a un fuerte interés de compra o venta.
Usos comunes en el trading
Tanto el OBV como el VPT se utilizan para:
- Confirmar tendencias de precios: Los indicadores alcistas corroboran las tendencias alcistas de los precios.
- Identificar divergencias: Una discrepancia entre el indicador y el precio puede indicar reversiones.
- Detectar fases de acumulación/distribución en el mercado.
En esencia, estos indicadores intentan revelar si los operadores respaldan los movimientos actuales de precios con un volumen fuerte, un precursor clásico de un impulso continuo, o la falta de este.
Cálculo detallado del OBV y ejemplo
Consideremos un gráfico de precio y volumen de tres días para comprender cómo se calcula el OBV:
- Día 1: Cierre = 100 £, Volumen = 10 000
- Día 2: Cierre = 102 £, Volumen = 12 000
- Día 3: Cierre = 101 £, Volumen = 8000
Suponiendo un OBV inicial de 0:
- Día 2: El precio sube → OBV = 0 + 12 000 = 12.000
- Día 3: Caída del precio → OBV = 12.000 - 8.000 = 4.000
El OBV es eficaz para buscar divergencias: por ejemplo, si el precio del activo alcanza nuevos máximos, pero el OBV no, esto podría indicar un debilitamiento de la presión alcista.
Cálculo y sensibilidad del VPT
Ahora, aplicando la fórmula del VPT a los mismos datos:
- Cambio de precio del día 2 = (102 - 100) / 100 = 0,02 → VPT = 0 + (12.000 × 0,02) = 240
- Cambio de precio del día 3 = (101 - 102) / 102 ≈ -0,0098 → VPT = 240 + (8000 × -0,0098) ≈ 161,6
Como se muestra, el VPT incorpora matices en la variación del precio, lo que ofrece una lectura potencialmente más precisa del sentimiento del mercado. Debido a su mayor sensibilidad a la magnitud de las variaciones de precio, el VPT puede representar cambios acumulativos más pronunciados, lo que permite identificar con mayor antelación el sentimiento alcista o bajista.
Diferencias visuales en los gráficos
En un gráfico de precios con OBV y VPT trazados simultáneamente, los operadores pueden observar fácilmente que:
- OBV puede parecer más uniforme, con menos movimientos irregulares, lo que resulta más adecuado para evaluar el sentimiento general de los inversores.
- VPT tiende a seguir el impulso del precio con mayor precisión, especialmente en mercados volátiles.
Software técnico y disponibilidad de indicadores
La mayoría de las plataformas de trading, como MetaTrader, TradingView y Thinkorswim, admiten ambos indicadores de forma nativa. Las implementaciones personalizadas con Excel o lenguajes de programación como Python también permiten la integración, lo que permite a los operadores ajustar las entradas o superponerlas con otras herramientas, como las medias móviles, para el análisis cruzado.
Interpretación de divergencias y confirmaciones de tendencias
La generación de señales suele centrarse en:
- Divergencias: Por ejemplo, que el precio genere máximos más altos mientras que el VPT o el OBV generen máximos más bajos puede advertir de una reversión.
- Continuación de la tendencia: Cuando tanto los indicadores de precio como de volumen se mueven en la misma dirección, suele reforzarse la validez de la tendencia.
En mercados caracterizados por volatilidad a corto plazo o frecuentes reversiones, la representación más matizada de los flujos de volumen que ofrece el VPT puede ser especialmente útil para evitar falsas rupturas o señales engañosas.
Entonces, ¿qué indicador ofrece mayor robustez en entornos de trading reales: VPT u OBV? La respuesta depende de las prioridades del operador (simplicidad vs. sensibilidad) y de los marcos temporales o instrumentos que se operen.
Sensibilidad a la variación del precio
El VPT tiene una clara ventaja en esta categoría. Incorpora la proporción de la variación del precio en su cálculo, lo que permite una perspectiva más detallada sobre si los flujos de volumen acompañan a un fuerte impulso de precios. El OBV, si bien es eficiente, ignora la magnitud de las variaciones de precio, lo que puede simplificar excesivamente los mercados dinámicos.
Filtro de ruido y claridad
El OBV es quizás más útil en mercados con tendencia, donde la reducción del ruido es clave. Dado que solo registra el movimiento direccional, su línea de tendencia suele parecer menos errática, lo que facilita su interpretación para los operadores principiantes. Sin embargo, la contrapartida es el posible retraso en la sensibilidad a cambios críticos entre precio y volumen.
Rendimiento en mercados laterales
En mercados en rango o en consolidación, el OBV tiende a producir líneas más planas, lo que lo hace menos útil para generar señales prácticas. El VPT, debido a su verbosidad matemática, puede mostrar dinámicas de presión de volumen incluso en fases de precio menos direccionales.
Intensidad de la señal de divergencia
Muchos operadores consideran que las señales de divergencia son más pronunciadas en el VPT debido a su reacción proporcional tanto al volumen como a la amplitud del cambio de precio. Por ejemplo, un ligero aumento de precio con un volumen alto se registraría como un pequeño cambio en el OBV, pero una ganancia mayor y más contextual en el VPT. Esta diferenciación puede dar pistas a los analistas experimentados sobre la acumulación subyacente mucho antes de una ruptura.
Necesidades computacionales y accesibilidad
La simplista metodología de cálculo de OBV lo hace accesible para principiantes y desarrolladores de bots algorítmicos o filtros que requieren una potencia de procesamiento mínima. VPT es ligeramente más pesado computacionalmente, pero sigue siendo manejable en la mayoría de las plataformas modernas y destaca en sistemas que utilizan ponderaciones o ratios para un filtrado técnico mejorado.
Cuándo usar cada indicador
- Use OBV cuando: Desee una validación rápida de los movimientos direccionales del precio. Ideal para instrumentos de tendencia y análisis de nivel principiante.
- Use VPT cuando: Requiera mayor granularidad en la correlación precio-volumen. Ideal para swing trading, pronósticos a corto plazo o detección temprana de cambios de impulso.
Veredicto final
Si bien ambas herramientas son indicadores fundamentales, el VPT destaca como la opción más robusta en mercados dinámicos, volátiles o de rápida evolución gracias a su sensibilidad y conocimiento del contexto. Es menos propenso al retraso de la señal, especialmente en casos donde el volumen precede significativamente a la acción del precio.
El OBV sigue siendo un indicador directo del sentimiento general del mercado, especialmente en plazos más largos o cuando los operadores desean evitar el ruido. Sin embargo, para quienes necesitan precisión para medir la acumulación o distribución del mercado durante las oscilaciones de precios, el VPT probablemente ofrezca una mejor ventaja.
