COMPENSACIONES DE LIQUIDEZ AL ACCEDER AL VALOR EN EFECTIVO DE LA PÓLIZA

El valor en efectivo de la póliza se refiere al componente de ahorro presente en ciertos tipos de pólizas de seguro de vida permanente, como el seguro de vida entera, el seguro de vida universal y el seguro de vida variable. A diferencia del seguro a término, que brinda protección por un período específico y no tiene valor más allá de las primas pagadas, el seguro permanente acumula una reserva de efectivo con impuestos diferidos a lo largo del tiempo. Esta reserva crece en función de las primas pagadas, las tasas de interés y, en algunos casos, el rendimiento del mercado.El valor en efectivo tiene dos propósitos: respalda el contrato de seguro de vida al ayudar a financiar el beneficio por fallecimiento y ofrece al asegurado una fuente accesible de liquidez. Los titulares pueden acceder a esta acumulación mediante retiros parciales, préstamos o incluso rescates totales. Sin embargo, si bien el acceso al valor en efectivo ofrece cierto grado de flexibilidad financiera, conlleva una serie de desventajas que afectan tanto la estructura como el rendimiento de la póliza de seguro.Generalmente, el valor en efectivo comienza a acumularse después de algunos años de pagos regulares de primas. La tasa exacta de crecimiento y la disponibilidad dependen del tipo de póliza, las condiciones de la aseguradora y los intereses externos o las condiciones del mercado. Si bien algunos titulares de pólizas lo consideran un vehículo de cuasi ahorro o inversión, la diferencia radica en las limitaciones de liquidez y los costos de oportunidad en comparación con los productos de inversión tradicionales.

Las características clave del valor en efectivo incluyen:

• Crecimiento con impuestos diferidos: Los intereses o ganancias generados dentro de la póliza no están sujetos a impuestos mientras permanezcan en el plan.
• Posible garantía de préstamo: Los asegurados pueden usar el valor para obtener préstamos sin pasar por los trámites tradicionales de suscripción bancaria.
• Opciones de retiro: Se pueden retirar montos limitados, aunque esto puede reducir el beneficio por fallecimiento o incurrir en obligaciones fiscales según las circunstancias.
• Valor de rescate: El cobro total de la póliza cancela el beneficio del seguro y, a menudo, implica cargos por rescate, especialmente en los primeros años de la póliza.

Es fundamental comprender que, si bien el creciente saldo en efectivo puede parecer beneficioso, su uso Aplicarlas de forma prematura o agresiva puede erosionar los beneficios de las políticas, aumentar las comisiones y potencialmente generar consecuencias fiscales. Por lo tanto, la liquidez derivada de estas políticas debe sopesarse frente a sus funciones financieras y de protección a largo plazo.

Acceder al valor en efectivo de una póliza de seguro de vida no es tan sencillo como retirar dinero de una cuenta de ahorros. En cambio, los asegurados tienen múltiples vías para liberar su valor en efectivo acumulado, cada una con implicaciones específicas para la estructura de la póliza, la tributación y sus objetivos financieros.

1. Préstamos de póliza

Uno de los métodos más comunes para acceder al valor en efectivo de la póliza es mediante un préstamo de póliza. El asegurado toma prestado contra su reserva de efectivo, utilizando el valor en efectivo como garantía. Estos préstamos generalmente no están asegurados ni requieren verificación de crédito.

Ventajas:

• Acceso rápido al capital
• Sin pagos mensuales obligatorios
• Los intereses pueden ser más bajos que los de las opciones de crédito tradicionales

Sin embargo, el monto prestado genera intereses y, si no se devuelve, el saldo pendiente se deduce del beneficio por fallecimiento. Con el tiempo, los intereses compuestos de los préstamos pueden provocar la caducidad de una póliza si agota el valor en efectivo restante.

2. Retiros Parciales

Muchas pólizas permanentes permiten retiros parciales del valor en efectivo acumulado. Estas sumas suelen estar exentas de impuestos hasta el monto de las primas pagadas, conocido como la "base". Cualquier retiro que supere esta base puede tributar como ingreso ordinario.

Si bien los retiros parciales proporcionan liquidez, generalmente reducen proporcionalmente el beneficio por fallecimiento. Si no se planifica con cuidado, un retiro demasiado agresivo puede dejar a los beneficiarios con pagos significativamente reducidos.

3. Rescates Totales

Un rescate total implica la cancelación de la póliza a cambio del valor neto en efectivo. Si bien esta acción ofrece liquidez total, también elimina la cobertura de vida, lo que podría conllevar la pérdida de la protección previa e incurrir en cargos por rescate o obligaciones fiscales.

Este paso suele ser irreversible, por lo que es recomendable considerar otras opciones primero, como una póliza con pago reducido o préstamos, antes de la cancelación total.

4. Beneficios por fallecimiento acelerados

Algunas pólizas permiten el acceso anticipado a una parte del beneficio por fallecimiento en condiciones específicas, como el diagnóstico de una enfermedad terminal. Si bien esto no está vinculado directamente al valor en efectivo, actúa como una forma de liquidez en circunstancias excepcionales.

5. Intercambio 1035

Para algunos, un intercambio 1035 permite transferir el valor en efectivo acumulado a un nuevo seguro de vida o contrato de anualidad sin generar impuestos. Esto es especialmente útil si la póliza original tiene un rendimiento inferior al esperado o ya no se ajusta a las necesidades financieras, pero podría reiniciar los períodos de rescate.

En conjunto, estas vías de acceso ofrecen flexibilidad, pero requieren una consideración estratégica. Los profesionales financieros suelen recomendar evaluar el propósito, la carga fiscal y el impacto en la protección al activar cualquiera de estos mecanismos. La interacción con el valor en efectivo debe estar alineada con objetivos más amplios de planificación financiera o patrimonial.

Si bien la accesibilidad al valor en efectivo añade utilidad al seguro de vida permanente, surgen diversas desventajas al acceder a estos fondos. Comprender estas desventajas es esencial para elaborar una estrategia financiera informada que equilibre las necesidades a corto plazo con la seguridad a largo plazo.

1. Impacto en la prestación por fallecimiento

Retirar o tomar prestado del valor en efectivo de una póliza suele reducir la prestación por fallecimiento dólar por dólar. Por ejemplo, si un asegurado solicita préstamos por valor de 30.000 libras y nunca los devuelve, sus herederos recibirán 30.000 libras menos al fallecer el asegurado. Esta reducción podría dejar a las personas a cargo con recursos insuficientes si la cobertura inicial se calibró para reemplazar ingresos o cubrir gastos.

2. Implicaciones fiscales

Si bien los préstamos sobre la póliza generalmente no tienen consecuencias fiscales inmediatas, los retiros que superen la base de la prima podrían generar el impuesto sobre la renta ordinario. Las rescataciones totales suelen generar ganancias imponibles si el valor de rescate supera las contribuciones totales a la prima. Además, las pólizas vencidas con préstamos pendientes pueden generar un evento fiscal de "ingreso fantasma".

3. Rendimiento y cargos de la póliza

Usar el valor en efectivo puede generar otros efectos dominó. Los préstamos impagos continúan generando intereses, lo que puede capitalizarse y reducir el valor restante de la póliza. Esto disminuye la rentabilidad de la póliza y, si los préstamos crecen más rápido que el valor en efectivo, puede causar su caducidad.

Además, ciertas pólizas ajustan los costos internos en función de los saldos pendientes o la reducción de los montos de cobertura, lo que podría aumentar las comisiones o cargos de mantenimiento. Las proyecciones de crecimiento también pueden requerir una recalibración si las suposiciones de financiamiento originales ya no se ajustan al estado actual de la póliza.

4. Liquidez versus costo de oportunidad

La liquidez derivada del valor en efectivo de la póliza puede brindar tranquilidad emocional o ayuda financiera en emergencias. Sin embargo, suele ser menos flexible y menos rentable que alternativas como las cuentas de corretaje o los vehículos de jubilación con ventajas fiscales. Si bien el capital es accesible, no es ideal para las necesidades de flujo de caja a corto y mediano plazo debido a las comisiones incorporadas, la relativa iliquidez y las limitaciones administrativas.

5. Impacto en el Patrimonio y el Legado

Los titulares de pólizas suelen contratar seguros con fines de planificación de legados o herencias. La disminución del valor de la póliza podría contrarrestar estos objetivos. Si se apalanca la liquidez de forma prematura o desventajosa, podría afectar las aspiraciones de transferencia de patrimonio, especialmente si las pólizas se mantienen dentro de fideicomisos irrevocables o se utilizan para cubrir impuestos sucesorios.

Los asesores financieros recomiendan a los clientes integrar el beneficio potencial del valor en efectivo con una planificación integral. En lugar de considerar el valor en efectivo como una fuente principal de liquidez, puede ser más adecuado como respaldo financiero o parte de una estrategia de endeudamiento planificada, reconociendo las implicaciones futuras tanto para los beneficiarios como para el flujo de caja.

En última instancia, cada enfoque tiene su contexto. Si bien la liquidez es real, las desventajas asociadas, tanto visibles como latentes, exigen una gestión cuidadosa.